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公私募积极备战科创板打新基金 聚焦估值及收益率

2019-05-17 14:33 证券

公私募火力全开备战科创板打新

业内人士泄漏,热情参与的同时,机构仍不乏感性考虑。目前,无论是正在准备科创板打新的公私募基金,还是对打新战略感兴味的银行、券商资管、财务公司等其他机构投资者,对科创板打新的估值及收益率等成绩也异常关注。

依据相关规则,机构投资者可次要经过“战略配售”和“网下配售”两种方式参与科创板打新,而以后仅有封锁式、活期开放式基金及战略配售基金可参与科创板的战略配售。因而,目前有多家基金公司瞄准了“网下配售”时机,积极规划科创板打新战略基金。

相关业内人士表示,科创板网下配售机制向机构投资者倾斜,网下初始发行比例从60%至70%上升至70%至80%。同时,向网上回拨比例明显降低,最高回拨比例从40%下降到10%。此外,科创板网下配售机制优先向公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的配售比例从不低于40%上调至50%。在此规则下,公募基金的获配比例将失掉更大保证。“此外,公募产品属于A类打新账户,银行、保险产品属于B类,私募产品属于C类。从中签率下去看,A类账户无望是C类账户的5倍,公募产品科创板打新的优势愈加分明。”该人士表示。

从目前的打新战略产品类型来看,不少公募基金拟将现有的存量基金停止改造,并预备重新定位参与科创板打新。普通而言,这些基金或将科创板打新战略与固收、量化对冲等战略停止叠加。

北京某公募基金相关人士表示,随着科创板开板日渐临近,第一波科创板打新的时机尤其珍贵,机构参与打新的志愿极强。与此同时,基金公司借老基金之“壳”参与打新可大幅节省工夫本钱。据悉,目前的打新战略基金大多为混合型基金,其配置灵敏,且还可依据客户需求定制底仓配置。

除了公募基金在积极备战科创板打新,私募基金也正“乘机而动”。北京某知名私募表示,目前公司旗下相关产品已开户为打新做预备。

另一家百亿级知名私募泄漏,该公司目前还在研讨阶段,其产品经理和管理人渠道正在协商。“我们是复制战略,大约率不会成立新产品去打新。假如参与打新,只会在原有组合上停止交换或加仓。但能否参与科创板打新,还得根据公募、券商等机构打完后的额度状况再定。”该私募相关人士表示。

据理解,无论是目前正在准备科创板打新的公私募基金,还是对科创板打新很感兴味的银行、券商资管、财务公司等机构投资者,他们目前重点聚焦于科创板打新的估值及收益率这两方面的评价。

北京某公募总经理表示,目前很多公司都很关注科创板估值的相关成绩。在定价方面,后期还是以券商为主,但到前期的二级市场买卖阶段,公募基金将发扬很大作用。将来两三年内,科创板中不同行业、不同类型企业如何估值,以及如何运用新的估值办法等成绩都会成为市场讨论热点。“所以,除了传统的行业研讨、个股研讨之外,科创板估值研讨也是将来需求重点增强的。”该人士表示。