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怎样判断一个指数基金的好与坏?

2019-06-06 14:41 银行

想必大家都被今年春节后爆发的春季躁动行情惊艳,但大部分投资者也经历了没及时上车、满仓踏空、 有一种股票叫别人家的股票 这些悲剧,因此基金公司惊喜的发现,不仅机构投资者在买指数基金,越来越多的个人投资者也开始买指数基金了,A股的 去散户化 已经在路上。对个人投资者来说,完全可以将指数基金看作一个透明、不会发生停牌、退市、做假账、老鼠仓、违规被查等一系列黑天鹅事件的个股,而且指数基金往往都是95%以上的高仓位,不存在被动减仓踏空的风险。因此投资者不必费心择股,只需要择时上车即可。

但当前市场上各种名目的指数越来越多,令人眼花缭乱,相应的跟踪这些指数的指数型基金也纷繁众多,那如何判断一个指数基金的好坏,选择自己心仪的指数基金呢?简单来说,投资者在选择指数型基金时,应首先分析跟踪标的本身,再结合风险收益指标进行分析。

首先,要分析指数基金的跟踪标的,在同类型指数基金中比较才有意义。

不同的指数在风险收益上会有较大的差异,在不同的市场行情下会有不同的表现,因此不能简单对比,比如跟踪中小板和上证50的指数型基金是不可比的 创业板鑫东财配资 。而且,跟踪同类指数的基金也应分为纯指数和增强指数来看待。纯指数型基金追求拟合指数,而增强指数追求的是拟合指数的同时超越基准指数的超额收益。

需要说明的是,指数并无好坏之分,最重要的是要与资产配置目标相适应。看好新兴市场,可以选择EM的指数基金,看好成熟发达国家市场,可以选择DM 的指数基金;想投资小盘企业,就选择中小盘指数基金;如果想投资某个行业或主题,比如证券行业或5G概念等,

可以选择相应的行业/主题指数基金;对于大盘长期看好,可以选择沪深300指数基金。

当然,仅凭感觉选择指数是不够的,选择指数的重要逻辑就是选取合理低估值的指数。当某指数的估值水平处于相对于全市场估值的低位时,资金的趋利行为便会涌入该指数,造成该指数的上涨,最终市场趋同。