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多家头部金租公司首现“缩表” 高速扩张时代结束

2019-04-11 13:40 期权

  随着监管趋严、竞争加剧、风险频发,金融租赁行业内业务规模增速放缓,一些龙头企业也开始“缩表”,总资产规模、净盈利双双下滑。

  第一财经记者发现,在千亿资产规模的头部金融租赁公司中,首次出现多家下滑的趋势,例如行业龙头工银金融租赁公司资产规模在2018年总资产规模为2715亿元,同比下滑13.8%,净利润为32.2亿元,同比下滑10%;民生金融租赁2018年资产规模为1737亿元,同比下滑了26%,不过与往年不同的是,母公司民生银行并没有披露民生金融租赁2018年的净利润;另外一家千亿规模的华融金融租赁,净利润基本与2017年持平,但是资产规模也下滑了5.7%。

  不过,另外4家大型金融租赁公司在资产规模和净利润中还处于上升趋势,国银金融租赁增速最为显眼,总资产规模为2381亿元,同比增速27%,净利润也达到了25亿元,净利润增速17%。交银金融租赁、建信金融租赁、招银金融租赁在总资产规模上增速均在10%以内、净利润增速在15%以内。

  “过去动辄30%~50%以上扩张增速的时代已成过去,2018年将开始进入马拉松式赛程。”浙江大学融资租赁研究中心理事长、中国融资租赁论坛执行主席程东跃表示。

  金租公司艰难的一年

  2018年上半年,在信用紧缩环境下,企业信用风险暴露,违约事件频发,风险溢价增加,下半年虽然融资环境有所改善,但总体来看是金融租赁公司艰难的一年。

  工商银行 北京期货配资 2018年年报显示,其子公司工银金融租赁总资产2751亿元,净资产325亿元,全年实现净利润为32.2亿元.而2017年工银金融租赁的总资产规模为3148.94亿元,净利润为35.68亿元。

  “近年来工银金融租赁推进业务结构调整,资产规模略有收缩;工银金融租赁通过风险监测和清收使得不良融资租赁资产率有所下降,但考虑到外部市场和政策环境变化、企业经营压力上升等因素的影响,整体资产质量水平仍面临一定的下行压力。”联合资信在今年2月份出具的一份信用报告中称。

  民生银行2018年年报提及,民生金融租赁总资产1736.69亿元,净资产176.75亿元。并没有提及净利润。而2017年民生金融租赁的业绩还不错,总资产1782亿元,同比增幅16.84%;净资产163亿元,同比增幅10.41%;净利润17.03亿元,同比增幅31.71%。

  另一家缩表的金融租赁公司是华融金融租赁。2018年总资产规模为1245亿元,与2017年的1320亿元相比下滑了5.7%,不过,2018年净利润为16.32亿元,与2017年基本持平。

  截至2018年底,全国融资租赁企业总数为11777家,较上年底增加了2101家。而2018年全国融资租赁合同余额约为6.65万亿元,比2017年底增加约5700亿元,增长9.38%。

  程东跃分析到,2018年租赁公司数量增长22%,但融资租赁合同余额仅新增了9.38%,再加上去年在资产端、资金端两头承压,业务竞争加剧,在一定程度上也挤压了金融租赁公司的份额。另外,市场环境不好,不少租赁公司踩雷,影响了业务发展。

  重回地方政府融资平台

  2008年之后,政府融资平台业务崛起。到了2010年政府融资平台转向信托;而在2012年,政信类信托又遭到阻击,融资租赁成为政府融资平台获取资金的重要手段之一。近年来,随着传统业务盈利减少,再加上地方隐形债务的大排查,不少金融租赁公司开始谋求转型,开展直租或者经营性租赁业务。

  不过从去年开始,租赁业又兜回了个圈子,重新回到地方政府平台的怀抱。“现在市场环境较差,相比之下还是地方政府融资平台安全,转型太艰难。”一位金融租赁公司的业务人员表示。

  租赁业需要在成长中转型。陕西财信融资租赁业务部副部长王景美表示,无论融资租赁业的业务多么创新,融资与融物结合的特点永远不会改变。以融资为载体,以融资为目的,必须以租赁物为基础,融资金额必须以租赁物的价值为依据进行核实,租赁物才能投入使用。

  “金融租赁公司应在产品研发方面多做文章,通过互联网渠道加快融资方式的创新。新的融资租赁产品应具有广阔的市场前景,避免产品的单一化和同质化,并对高新技术产业融资租赁产品创新进行研究。如非营利组织售后回租产品等。”王景美表示。

  程东跃表示,对大部分租赁公司,主要市场是中小微企业。租赁公司必须专业化,选择两三个细分行业,寻找有别于银行的目标客户,垂直式、穿透式的经营才是长久之道。