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光环新网维持高增长趋向,IDC龙头继续拓展云计算

2019-04-24 14:32 美股

      光环新网(300383)

      事情:公司发布2018年报及2019一季报。 2018 年完成支出 60.23 亿元,同比增长 47.73%,归属母公司净利润 6.67 亿元,同比增长 53.13%。 2019Q1完成支出 16.29 亿元,同比增长 21.84%,归属母公司净利润 1.95 亿元,同比增长 41.41%。

      点评:

      一、 业绩全体契合预期, 持续高增长趋向

      增长来源于科信盛彩于 2018 年 8 月并表、本身的 IDC 机柜继续扩张以及光环 AWS 云计算业务的疾速开展。

      分项来看, 云计算业务 2018 年完成支出 43.76 亿元,同比增长 52.4%, 云占全年总支出 72.65%; IDC 增值效劳支出 12.92 亿元, 同比增长 47.79%。 云计算业务 2018 年毛利率 10.8%,较 2017 年提升 0.6 个百分点,规模效应开端显现,将来毛利率无望继续提升。 IDC 业务 2018 年毛利率 56.7%,较2017 年提升 1.52 个百分点,次要得益于上架率的继续提升。

      从全体盈利才能看, 公司 2018 年全体毛利率 21.28%,净利率 11.36%;较2017 年辨别提升 0.45、 0.46 个百分点。 2018 年三项费用率为 8.06%,较2017 年下降 0.68 个百分点。 2019Q1 毛利率 22.06%,净利率 11.55%,全体较 2018 年有所提升。

      二、 IDC 规划不时扩张,从一线拓展到京津冀、长三角

      公司 IDC 幅员不时扩张。 公司 18 年完成收买科信盛彩,进一步扩展数据中心规模,目前可供运营的机柜超越 3 万个,次要散布在北京、上海。 同时公司经过增资、战略协作等方式规划京津冀地域、上海及长三角地域 IDC市场。目前房山二期、河北燕郊三期、燕郊四期、上海嘉定二期、江苏昆山园区等项目处于规划中,全部达产后公司将拥有约 10 万个机柜,将成为国际第三方 IDC 龙头。

      公司与三河市岩峰公司协作, 分立公司将承接岩峰公司持有的位于三河市燕郊创意谷街南侧、精工园东侧的 1 宗土地运用权以及对应的 8 处地上房产,除光环云谷云计算中心一二期外将新建数据中心。 房产修建面积约172500 平米,估计包容 20000 个机柜。

      携手电信上海战略拓展长三角地域。公司上海嘉定地域 IDC 于 2018 年逐步上架, 江苏昆山园区也在规划期, 此次与电信战略协作将减速公司在长三角地域的 IDC 扩张。另外,与电信展开私有云协作,公司将在云计算范畴添加协作同伴。

      三、 云计算业务疾速开展,光环云客户生态圈日益丰厚

      公司报告期内成立光环云,专注于 AWS 效劳在国际的营销与效劳支持,提供包括直销和渠道销售 AWS 产品与效劳、 AWS 相关处理方案与效劳集成、AWS 云生态零碎效劳支持与推行等。 截止 2018 年底,光环云已树立百人营销团队与数十家客户达成协作意向,并与近 160 家企业达成战略协作共建 AWS 云生态。