现在的位置: 主页 > 财经 > 正文

股指期货如何停止套期保值

2019-04-29 15:39 财经

在普通状况下,股指期货的价钱与股票现货的价钱受相反要素的影响,从而它们的变化方向是分歧的,所以具有套期保值的功用。

因而,投资者只需在股指期货市场树立与股票现货市场相反的持仓,则在市场价钱发作变化时,他必定会在一个市场上获利而在另一个市场上盈余。经过计算适当的套期保值比率可以到达盈余与获利的大致均衡,从而完成保值的目的。

例如,在2019年1月29日,某投资者所持有的股票组合(贝塔系数为1)总价值为500万元,事先的沪深300指数为1650点。该投资者估计将来3个月内股票市场会呈现下跌,但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力,于是该投资者决议用2019年3月份到期的沪深300股指期货合约(假定合约乘数为300元/点)来对其股票组合施行空头套期保值。

假定1月29日IF0703沪深300股指期货的价钱为1670点,则该投资者需求卖出10张(即500万元/(1670点*300元/点股票配资系统))IF0703合约。假如至2007年3月1日沪深300指数下跌至1485点,该投资者的股票组合总市值也跌至450万元,损失50万元。但此时IF0703沪深300股指期货价钱相应下跌至1503点,于是该投资者平仓其期货合约,将获利(1670-1503)点*300元/点*10=50.1万元,正好补偿在股票市场的损失,从而完成套期保值。相反,假如股票市场下跌,股票组合总市值也将添加,但是随着股指期货价钱的相应下跌,该投资者在股指期货市场的空头持仓将呈现损失,也将正好抵消在股票市场的盈利。

需求提示投资者留意的是,在实践买卖中,盈亏正好相等的完全套期保值往往难以完成,一是由于期货合约的规范化使套期保值者难以依据实践需求选择合意的数量和交割日;二是由于受基差风险的影响。

以上就是小编整理的“股指期货套期保值”的内容,希望对你有所协助!